Bison 应用程序：1.25% 的点差，27% 的质押奖励以及无订单簿交易

本文提供的信息仅供参考，不构成财务建议。投资加密货币具有高风险。

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Bison 应用程序属于斯图加特证券交易所集团，声称拥有超过一百万活跃用户，并宣传加密货币交易没有订单费用。这是真的，但这只是关于交易成本问题的一半答案。

您通过点差支付，即买入价和卖出价之间的差额。Bison 自己量化了这一点：比特币和以太坊的平均点差为 1.25%，其他所有加密货币的平均点差为 1.75%。检索自 2026 年 9 月 5 日的费用页面。

本文是一篇评估文章，而非新闻报道。它基于 2026 年 6 月 1 日版本的通用条款和条件、2025 年 12 月 15 日的 pooled trust account 特别条款、2026 年 5 月 27 日的基本和风险信息，以及欧洲证券监管机构 ESMA 的 MiCA 注册表。所有来源均在文末列出。

谁站在 Bison 应用程序背后，以及为什么这不仅仅是一个形式问题

Bison 是一个品牌，而不是一家公司。背后有几家角色明确分离的公司，对于谁对什么负责的问题，这种分离是决定性的。

您的交易对手方是位于斯图加特 Boersenstrasse 4 号的 EUWAX Aktiengesellschaft。它不作为中介，而是作为直接对手方。条款第 4.1 条明确说明，客户“从我们这里”购买加密货币资产，并“卖给我们”。

您的加密货币资产由 Boerse Stuttgart Digital Custody GmbH 持有，以信托方式，且为独立公司。它由前 blocknox GmbH 发展而来。

您的欧元余额存放在 EUWAX AG 的 pooled trust account 中，由 Solaris SE 维护，自 2025 年 1 月起，还由 Deutsche Bank 维护。这里有一点很重要：您与这些银行没有自己的合同关系。这在 pooled trust account 的特别条款中有所说明。

授权：四个条目，四个日期，一个注册表

Bison 是首家持有 MiCAR 牌照的德国服务商。这通常被简称为“Bison 已获许可”。更准确且可验证的表述如下，根据 ESMA 的 MiCA 注册表，数据状态为 2026 年 8 月 17 日：

在所有四种情况下，主管当局均为 BaFin。托管公司额外持有 29 个国家的护照，EUWAX AG 持有 8 个国家的护照，还有一种情况仅适用于德国。

随之而来的实际要点是：牌照归属于集团子公司，而非应用程序本身。在比较服务商时，您比较的是这些注册条目，而非品牌名称。

通过 Bison 应用程序交易的成本

费用页面易于阅读，其中大部分内容确实免费。检索日期为 2026 年 9 月 5 日：

在因订单费用为零而感到安心之前，请将点差放大到您自己的金额。完整的往返交易，即买入和随后的卖出，在比特币和以太坊上的成本约为 2.5%，在其他币种上约为 3.5%。对于 5,000 欧元的投资，这意味着 125 欧元或 175 欧元，这笔钱不会作为费用出现在对账单上。它包含在价格中。

为了公平起见，对该数字有两个限定条件。Bison 自己写道，点差“会波动，因为它可能取决于市场状况和交易规模”。而且费用页面上没有日期。因此，这些数值仅在检索日期有效，并非永久有效。

没有订单簿：为什么价格仅维持十秒

这是您在应用程序内部看不到的差异。对于加密货币交易，Bison 不运行订单簿。条款 4.3 将该程序称为交易请求系统。

工作原理如下：向您显示一个指示性价格，该价格维持十秒，EUWAX AG 有权拒绝您的交易请求。因此，您不是与其他市场参与者进行交易。您是与您的服务商进行交易，该服务商也设定价格。

这对于经纪商应用程序来说是标准的，本身并非劣势；对于小额交易来说更简单。但这确实意味着没有市场深度供您检查，且价格是由服务商做出的决定。如果您想要订单簿交易，提供此类服务的平台在我们的最佳加密货币交易所比较中列出。

至少限价买入、止损买入、限价卖出和止损单是可用的，除了点差之外不收取额外费用。

提现到您自己的钱包：在这方面 Bison 异常慷慨

这是该服务中最强的卖点，但很少被强调。将加密货币提现到您自己的钱包不仅是免费的：Bison 甚至承担区块链费用。

托管公司条款的第 4.3 条字面意思是：“我们承担这些转账产生的交易成本。”这些成本首先从信托资产中扣除，然后由公司自有资金结算。在大多数服务商处，您需要自行承担网络费用，而在以太坊上，根据拥堵情况，这很快就需要几欧元。

任何真正希望将加密货币资产转移到自己托管的人，这里有一条最便宜的途径。合适的设备列在我们的硬件钱包比较中。

在首次尝试之前您应该了解的提现限制

免费并不意味着无条件。截至 2026 年 9 月 4 日，文档中的五个要点：

每种币的最小金额。记录了约 70 种加密货币的最小提现金额，例如 0.001 比特币、0.01 以太坊、0.1 Solana、10 XRP、30 Cardano 或 100 Dogecoin。低于此金额，尝试将因错误消息而失败。

比特币不支持 Taproot。提现设计用于以 1、3 和 bc1q 开头的地址格式。以 bc1p 开头的地址，即 Taproot，无法使用。如果您使用现代钱包，必须故意选择一个合适的接收地址。

购买后有 24 小时的等待期。新购买的持仓不能立即提现。

仅限自己的钱包。条款明确禁止向第三方钱包转账，包括服务提供商。

启动后一小时内可取消，之后不可撤销。释放过程通过密码、短信代码和电子邮件确认进行。

对于欧元提现，还适用闭环原则：资金仅退回至此前存入资金的账户。

通过 Bison 应用程序质押：27%，且无 MiCAR 保护

Bison 提供以太坊和 Solana 的质押服务，分别从 0.005 以太坊和 0.1 Solana 起。该公司给出的以太坊年化收益率范围为 2% 至 5%，Solana 为 4% 至 8%。奖励于每周一到账。针对网络惩罚风险（行话称为 slashing），有慕尼黑再保险公司的保险。

有两个数字与此相关，且均来自 Bison 本身。

第一：Bison 保留 27% 的奖励。因此，5% 的总收益率在到达您手中时变为 3.65%。

第二，这也是更重的一点：其自己的质押页面明确声明该服务“目前不受 MiCAR 监管，不提供欧盟规则规定的保护和监督”。交易和托管已获许可。质押未获许可。如果您寻找以质押为核心功能的服务，请将其与我们质押平台比较中的服务商进行权衡。

存款保护：欧元适用，加密货币明确不适用

对于欧元余额，通过 Solaris SE 和 Deutsche Bank，适用每位投资者每家银行 100,000 欧元的法定存款保护。

小字中有两个限制，很少被引用。保护“仅针对客户在托管银行持有的所有余额一次性存在”。因此，已经是 Deutsche Bank 客户的任何人都在共享一个单一的池子。并且在特别条款的第 6.4 条下，您承担托管银行的破产风险，在索赔既不能向存款保证计划也不能向破产管理人执行的情况下。

对于加密货币资产，这根本不适用于，条款在“无赔偿索赔”标题下的第 12.12 条中明确说明：对证券交易公司的赔偿计划没有索赔权，没有保证基金，也没有其他赔偿安排。取而代之的是带有私营部门保险的信托托管。

关于成本计算的旁注：欧元余额的利息不属于您。特别条款的第 3.7 条记录，不产生释放利息的索赔权，且 EUWAX AG 可以保留它。

税务：一个应用程序内的两个世界

Bison 通过同一界面销售加密货币和证券。出于税务目的，它们是完全不同的两回事。

对于证券，Bison 为您处理一切。预扣税自动扣除，预缴总额被计入，损失每月抵消，可以在应用程序中提交豁免令，并在次年 4 月左右收到年度税务证书。

对于加密货币，Bison 不为您处理任何事情。没有税务扣除，没有豁免令，没有损失证书，没有与其他资产类别的抵消。2026 年 5 月 27 日的基本和风险信息这样表述：“任何可能产生的税款原则上由您向负责您的税务机关支付。”

您得到的是一个免费的 PDF 信息报告，可在账户和报告下获取。它包含使用 FIFO 方法的非约束性计算，按一年以上的持有期和一年以下的持有期分开，并单独显示质押奖励。附带的是一个 CSV 格式的交易历史记录，用于外部税务软件。

问题恰恰击中那些依赖免费提现的用户：发生外部存款或提现的币种在信息报告中以灰色阴影显示，不进入自动损益计算。一旦币种返回，持有期计数器也重置为零。因此，任何使用转账功能的人都需要自己的工具，否则将失去税务申报所需的对账单。哪些程序涵盖这一点，在我们的加密货币税务工具比较中列出。

税务处理本身遵循德国所得税法第 23 条下的私人处置交易，具有一年的投机期和 1,000 欧元的豁免门槛。

Bison 应用程序适合谁

如果您想要一个德国、受监管的服务商，具有简单的界面，如果您节省小额资金，使用从 0.01 欧元起的储蓄计划，并定期将您的加密货币资产转移到您自己的钱包，那么它适合您。免费提现，包括网络费用，是一个真正的论点。

如果您交易频繁，它不太适合您。每次往返约 2.5% 至 3.5% 的成本会累积，而订单簿交易所远低于此。如果质押是您的主要目标，它也不太适合您，因为 27% 的保留比例以及该服务位于 MiCAR 框架之外。

Bison 应用程序：要点总结

在购买之前，将点差放大到您的金额。对于 5,000 欧元，1.25% 在购买时约为 62 欧元，卖出时同样如此。将其与收取可见订单费用的服务商进行比较。

提现前检查您的接收地址。如果它以 bc1p 开头，比特币提现将无法工作。还要检查您币种的最小金额，并预留购买后 24 小时的等待期。

一旦外部转账，立即自行保存税务数据。信息报告排除了已转账的币种。定期以 CSV 文件导出交易历史记录，并在税务软件中汇总。

常见问题

Bison 应用程序真的免费吗？没有订单费用，但截至 2026 年 9 月 5 日，比特币和以太坊的平均点差为 1.25%，所有其他加密货币为 1.75%。证券每次交易费用为 1.99 欧元。

谁在 Bison 持有我的加密货币资产？Boerse Stuttgart Digital Custody GmbH，以信托方式。自 2025 年 1 月 17 日起，它已根据 MiCAR 获得托管和转账服务的授权，主管当局为 BaFin。

我可以将加密货币从 Bison 提现到我自己的钱包吗？是的，免费，且 Bison 甚至承担区块链费用。每种币种有最小金额限制，购买后有 24 小时的等待期，且比特币不支持以 bc1p 开头的 Taproot 地址。

我的钱在 Bison 受到保护吗？欧元余额受到保护，通过 Solaris SE 和 Deutsche Bank，每位投资者每家银行 100,000 欧元。加密货币资产不受保护：条款明确排除赔偿索赔，取而代之的是带有保险的信托托管。

通过 Bison 质押后还剩多少？Bison 保留 27% 的奖励。在声明的以太坊 2% 至 5% 范围内，算术上剩下 1.46% 至 3.65%。根据 Bison 的说法，质押服务目前不受 MiCAR 监管。

Bison 为我支付加密货币的税款吗？不。对于证券，Bison 扣除预扣税并发放年度税务证书；对于加密货币资产，它不这样做。您收到一份非约束性的 PDF 信息报告，并必须自行申报。

MiCAR 正在进一步建设，Bison 的质押服务目前明确位于该框架之外。一旦有任何变化，条件也会随之改变。我们关注并总结这些变化，提供德语和英语版本。当前情况在 cryptoticker.io 的首页上。