尽管辣味麦乐鸡回归，麦当劳 (MCD) 股价仍跌至 52 周新低

麦当劳股份在最近交易中触及 259.85 美元的 52 周低点，标志着同比显著下降约 16%，过去六个月期间下降 20%。这一下行轨迹促使机构投资者和市场分析师重新考虑他们对这家快餐巨头的敞口。

关键要点

麦当劳股价跌至 259.85 美元，创下 52 周新低，年度跌幅达 16%

快餐连锁店于 9 月 1 日限时回归辣味麦乐鸡

第二季度美国同店销售额仅增长 0.8%，而客流量下降

Benjamin Edwards Inc. 在第二季度将其 MCD 持股减少了 20.7%

华尔街分析师维持 322.96 美元的平均目标价，评级大多看涨

麦当劳股份在最近交易中触及 259.85 美元的 52 周低点，标志着同比显著下降约 16%，过去六个月期间下降 20%。这一下行轨迹促使机构投资者和市场分析师重新考虑他们对这家快餐巨头的敞口。

麦当劳公司，MCD

为应对顾客流量减弱，麦当劳计划从 9 月 1 日起在所有美国门店重新推出其辣味麦乐鸡。这款受欢迎的菜单项，特色是含有辣椒粉和辣椒粉的天妇罗涂层，自去年以来一直不可用。

这一战略性菜单举措是在公司应对持续的顾客流量挑战并寻求引人注目的理由来推动餐厅客流量的背景下出台的。

第二季度业绩揭示客流担忧

该公司在美国的第二季度表现显示，同店销售额仅微幅增长 0.8%，主要由客单价提高而非顾客访问量增加所驱动。事实上，该时期的客流量指标显示有所下降。

在全球范围内，业绩表现略好。所有市场的可比销售额增长了 1.3%，总收入增长了 4%，摊薄每股收益增长了 6%，达到 3.32 美元。

麦当劳的数字平台继续取得强劲业绩。该公司的忠诚度计划在過去十二个月内产生了超过 400 亿美元的全球系统销售额，而 90 天内的活跃用户激增 13%，接近 2.2 亿会员。

鸡肉品类竞争加剧

争夺喜爱鸡肉的顾客的战斗已显著加剧。汉堡王最近对其鸡块配方进行了全面升级，改进了面包屑并扩展了酱料选择。温迪汉堡（Wendy’s）发起了一场激进的促销活动，通过其移动应用程序在 9 月 27 日之前以仅 1.99 美元的价格提供 10 块鸡块。

投资者面临的关键问题是，像辣味麦乐鸡这样的限时供应产品是否能在不迫使麦当劳进行可能挤压利润率的激进折扣的情况下，显著增加顾客访问量。

在机构投资者中，Benjamin Edwards Inc. 在第二季度将其 MCD 持股减少了 20.7%，抛售了 46,060 股。然而，其他投资公司在相同时间段内扩大了其头寸，其中 GTS Securities 显著增加了 153.9% 的持仓。

内部交易活动也引起了关注。公司内幕人士 Joseph Erlinger 在 6 月以 284.32 美元的平均售价减持了 5,252 股，将其持股减少了超过 40%。

华尔街分析师普遍下调了价格预测。包括 RBC Capital、Bernstein 和 KeyBanc 在内的公司已将其目标价下调至 286 美元至 305 美元之间。相反，德意志银行将其目标价上调至 345 美元，同时维持买入评级。

目前共识分析师预测指向 322.96 美元的目标价，得到 15 个买入评级、11 个持有评级和一个强烈买入推荐的支持。